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短期國债期货合约的大致规格

来源:www.licai-web.cn 作者:理财知识网
短期國债期货合约的规格大致包括以下几个内容:

第一, 交易单位。短期國债期货合约代表着一定数量的短期國债,美國芝加哥商业交易所规定每份短期國债期货合约代表的是100万美元的91天(13周)期的短期國债;

第二, 交割份短期國债期货合约的交割月份为每个季度的最后一个月,即每年的三月、六月、九月、十二月;

第三, 价格。在短期國债期货合约的报价中,期货合约的份格按市场的价格指数来计算的。具体的计算方法是l减去贴现率再乘上100,即报价指数= (1- 贴现率) *100,一张91天到期交割时的短期國债的实际价格应为:100-(100一报价指数) *90/360(单位:万美元)。例如,如果贴现率为7%,期货合约的价格指数就为93,到期日的实际价格就是100一(100—93) *90/360= 98. 25(万美元)。芝加哥商业交易所对短期國债期货合约的价格的涨跌幅度做出了规定,其最小变化幅度为价格指数变化幅度的0.01%,或称为一个基点,合25美元。短期國债期货合约的价格变化的最大幅度为60个基点,合1500点(60x25);

第四, 交割方式。短期國债期货合约是允许实际交割的期货合约,按照芝加哥商业交易所的规定,通知日为交割月份第三次拍卖短期國债之后的第二个营业日,这一天也是短期國债期货合约的最后交易日,在通知日这天,愿意进行实际交割的持有空头或多头的交易者要通知清算所准备进行实际交割。这些多头头寸或空头头寸由清算所来配对,然后由清算所通知多头或空头的银行第二天进行付款或交货。短期國债期货合约的交割方式在金融期货中是最简单和最方便的。


 
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