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江浙私募基金操盘手：大牛的绝招手法
江浙私募基金操盘手：大牛的绝招手法
一个偶然的机缘，促成了这次不同寻常的采访。在近日一家上市公司的股东大会上，记者遇到一位不请自到的投资人，一个来自江浙私募基金的灵魂级人物———陈玖福(化名，以下简称陈)，其貌不扬的外表，怎么也看不出他就是指挥上亿资金驰骋股海的领军人物。会后，经过记者再三的软磨硬泡，他终于答应跟记者聊一聊。
一个股民历经风雨痴心不改
记者：你是什么时候进入证券市场的？
陈：1993年6月11日。
记者：为什么记得这么准确？
陈：因为这一天是福耀玻璃上市的日子，我因为持有福耀玻璃的原始股，懵懵懂懂地闯入了这个充满神话、陷阱、喜怒哀乐的市场。同时也惊喜地挖到了我投资生涯的第一桶金。当时买价在1.5元，不到一年竟变成了23元！这種财富效应对我来说，简直是一種震撼。从此股市投资就在我的心里成了最最重要的事。
记者：后来炒股收益怎么样？
陈：做着股市发财的梦，我把第一桶金全部投入了股市。与大多数股民一样，我当时连股票是什么都不清楚，就下了股海。谁知道，刚进股市就遇到大熊市，上证指数从千点一路杀到325点，第一桶金也基本上折腾得没剩下几个子。
就在心灰意冷，准备洗手不干的时候，刘鸿儒主席的“四不政策”救了股市，也激起了我新的希望。我不仅将第一桶金收回，还有新的进账。这次冰与火的经历对我今后的投资影响很大，最重要的一点是坚定了我投资股市的信念。
记者：这么多年了还有印象深刻的事吗？
陈：太多了。就像1996年的“12·16”行情，当时市场火爆异常，但就在人人买股赚钱的时候，我嗅到了一丝风险，于是，我便在众人疯狂买入股票的时候，毅然卖出史N械乃泄善薄＞」苈舫龊蠊善被乖谡牵壹嵝抛约旱呐卸稀９辉�12月16日，人民日报社论一出，股市连续暴跌，短短几天，许多股民刚刚冲进市场就遭腰斩，那些欲哭无泪的神情，让我刻骨铭心。
还有就是炒银山化工的经历，简直就是死里逃生。当时炒重组题材，我选中了银山化工，因为它业绩差，但盘子小，是一个很好的壳。可买进后一路下跌，还传出要退市的消息。当时我心里急呀，如果退市那可是血本无归。关键时刻忽然传出消息，大股东成立了数家公司准备重组银山化工。
受到消息刺激，银山的股价大幅反弹，上蹿下跳，这时，我观察到震荡中抛盘持续不断，这明显是主力撤退的迹象呀。看来重组难成，我手起刀落，立马割肉出局。后来看到银山化工退市的消息，我惊出了一身冷汗。
经历了这十多年股市的风风雨雨，随着我对这个市场的认识越来越深，我对风险的理解也就越来越透，风险控制就在我的脑海里深深地扎了根。在风险可控的前提下，争取最大的利润是我的目标。
记者：这么说，你已经破译了股市的密码？
陈：谁也不敢这么说。十多年股市的摸爬滚打，我对这个变幻无常的市场只敢说摸到部分脉搏，这个市场犹如大海，时而风平浪静，时而波涛滚滚，而投资股市犹如大海行舟，稍有不慎，则有可能覆舟。所以我们在这个市场中始终是如履薄冰，把风险控制放在首位，只有留住青山在，才不怕没柴烧。所以在这几年熊市中，能够保持账户市值始终保持红盘，并小有盈利。
一个团队集体智慧决胜股海
记者：我注意到，你提到经历时就称我，提到理念时又称我们……
陈：是，现在我已经从一个人发展到了一个团队。随着行情的变化，史N凶式鸬脑黾樱医ソジ械接行┏粤ΑＲ蛭衷诘纳鲜泄疽丫蛹赴偌以黾拥�1400多家，要深入了解每一个上市公司的背景和经营状况，是不可能的。以前一提到股票名我就能立即打出代码，现在也变得困难了。尤其是开放式基金的进场，二八现象的出现，股市投资理念已经發生了很大的变化，如果不能跟上市场变化，必然会被市场抛弃。
于是几个志同道合的朋友就聚在一起，成立了一个团队。现在有专门研究上市公司的，有专门观察市场动向的，还有专门研究國际市场动态的分析人员。目前取得的成绩，与集体的智慧是分不开的。
记者：挖掘到了哪些潜力股？
陈：这就多了，比如贵州茅台。我们专门到酒场考察了一下。不看不知道，一看吓一跳。这么多的窖藏，该值多少钱呀！公司2001年扩大产能所生产的茅台酒，有一部分在2006年下半年就可以销售了，2007年则将大幅提高公司销量。公司去年新增建设了1000吨和2000吨茅台产能，今年还将再投资兴建2000吨产能。更重要的是，全國高档白酒很多，但酱香型名酒几乎全是茅台的天下，拥有绝对的定价权。通过调研，我们认为当时40多元的股价大大地低估了，可以立马买进。现在来看，茅台已经是接近百元的股票了，而且是窖得越久“味道越香”。
一个信念股市明天会更好
记者：这么多年，经历了牛熊的悲欢，有没有离合的故事？
陈：当然有。1994年上证指数从600点一路暴跌到300多点，那段时间度日如年，简直就像在地狱中挣扎。几十块钱的股票眨眼间就变成了几元钱，似乎还不解恨，每天的“超低空轰炸”(很多股价已经跌到一元多还在暴跌)，一天跌幅竟有百贩N甘Ｄ悴宦舫觯馕蹲琶魈炀陀纸鹗О俜種甘Ｎ乙丫覆蛔×耍蚊俺龈钊夂笤僖膊怀垂善钡哪钔贰Ｐ铱鳌八牟徽摺本攘斯墒校布て鹆宋倚碌南Ｍ４哟宋壹岫硕灾袊墒械男判模孀攀谐【玫淖萆罘⒄梗袊墒忻魈炜隙ɑ岣篮茫�
所以在2001年之后的近五年熊市里，我能够坚定信念，不仅没有亏损，而且还有一定的利润，这完全是信念支撑着我。
记者：这五年熊市，你是怎么赢利的呢？
陈：炒股票关键要看大趋势，如果熊市已经确立，那么最好的操作策略就是休息。但我闲不住，常常用少量资金抢抢反弹。说实在话，短线抢反弹也只能轻仓操作，尽管有时抓的反弹空间还不错，但对总市值并没有大的提升，相反抢不好，割肉的例子却很多。于是我就计划在熊市中重点研究公司的基本面，希望能在其中挖掘到长线牛股。
2002年金秋十月，我跟朋友一道到青海走了一趟，当路过青海的察尔汗盐湖时，被那里的自然景观给惊呆了。白皑皑的盐湖，一直绵延到天际，工人们正在紧张地劳作着。朋友抓了把地上的“白盐”告诉我，这就是农民用的钾肥，这儿好像还是上市公司呢。回到家，我赶紧查找资料，证实就是盐湖钾肥。我想，这浩瀚无际的盐湖该值多少钱呀？这可是一座金山！当时股价在13元左右，而且还在跌。我用了大约一半的资金投了进去。两个月过去了，股价没有任何动静，可逐渐放大的成交量告诉我，离启动的日子不远了。果然，翻过年没几天，股价就开始盘升，送股后继续填权，我就一直没有卖它。它一直陪着我度过了熊市，迎来了牛市。现在复权价已经差不多70元了，虽然赢利超过了500%，但我还是舍不得卖它，好像它已经成了自家养大的孩子。
虽然投资盐湖钾肥有些偶然成分，但它说明了实地考察的重要性，所以，在这以后的股票投资中，重仓的股票我一定要亲自到上市公司考察。 当股改拉开帷幕时，我觉得历史的大机遇来了。从全流通到股改，中國股市经过几次折腾和几年的熊市，再也没有退路，所以我相信尚主席的那句话：开弓没有回头箭，更坚信股市的春天马上就要来了。
一个绝招基金理念游资手法
记者：我看了你的对账单，买入的股票都是本轮行情的主流品種，像有色金属股G宝钛、G中金黄金，甚至还有亏损股长城股份，另外还有酒业股贵州茅台、地产股G中粮地等，都是大牛股，当时是怎么发现它们的，还有我看它们的成交价并不是在低位，难道是追高买进的？
陈：你的眼光还真毒。其实你看到的成交价是最近一次波段操作的结果，低位买的票已经换了几道了。我们操作上主要是做波段，折起来的尺子肯定比直尺长。让我看一下你的眼镜好吗？
记者：眼镜？
陈：你看，你的眼镜镜架是纯钛的，这可是航空航天材料。这就是我们选择G宝钛的原因。在中金黄金掀起第一波升势的时候，我们就注意到國际金价走出了大牛行情，当时我们就想，还有没有类似的没有涨的股票呢？经过反复研究，终于把注意力集中在G宝钛身上。这只股改后仅有7560万股的小盘有色金属股，生产比铜贵N倍的钛，价格并不逊于黄金，而且公司业绩呈现几何级的递增，这正是梦寐以求的牛股呀！
尽管股改复牌后已有一定涨幅，但面对如此价值低估的股票，我们当即决定重仓压在该股上。尽管经历了一个多月的盘整，但最终被市场认同，走出了波澜壮阔的主升行情，其中我们还做过几次波段操作，好在还没有丢掉筹码，一直到现在我们依然看好这只股票。
从这个实例可以看到，我的操作并没有什么绝招，硬要说绝招的话，那就是：价值投资辅以波段操作。抓住主流品種，选择适当时机，既要吸取基金的理念，又要揉合游资的一些手法。
一个观点四年牛市新高可期
记者：本轮行情来势凶猛，多空分歧很大，你对后市是怎么看的？
陈：做股票，关键要看大趋势。去年股指跌破千点后，我已感觉到底部已经不远，尤其是中國石化突然崛起，竟然史无前例地封住涨停板，我心里思忖，可能转市了。尤其是股指成功越过半年线后，我已经明确，大牛市已经来临，又到了砸锅卖铁买股票的时候了。现在看来，起自千点的第一波升势只是扭转了颓势，属于转折行情；而起自1067点的行情，属于建仓行情；突破1300点后则进入拉升行情，目前就处于这个阶段，目标当在1700点之上。
而从长远来看，目前进入了一个大的循环周期。从沪市历史走势看，自325点起步的一个完整的牛熊周期，从行情发动到结束，共運行了80周；起自510多点的行情，運行了160周；起自5·19的行情運行了320周。从中我们可以看到，行情周期呈现倍增的特点，也就是行情延续的时间明显加长了。由此推算，本轮行情的周期应当持续640周，而其中以牛市占整个周期的三贩N皇奔淅纯矗ぜ票韭峙Ｊ杏Τ中�213周，这就是说起自去年11月的牛市，有望延续4年，即到2009年。
记者：听起来非常让人振奋，那么指数能涨多高呢？
陈：从每一个周期的升幅来看，都创出了历史新高，本轮行情也不会例外，沪指突破2245点，创出新高不是梦。
虽然前景很美妙，但关键还是要落实到个股上。除了像G宝钛、中金黄金、贵州茅台、G中粮地、重庆啤酒、东阿阿胶、G新钢钒等长线牛股外，我近期特别看好业绩持续增长的中小板个股。
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