购买开放式基金的技巧
|
| 来源：www.licai-web.cn 作者：理财知识网 |
|
2004年新年过后，市场上开放式基金的发行如过江之鲫，仅上个月，几乎每3天就有一只基金上市。据有关人士分析，國内现有的49家基金公司今年可向市场提供的新基金产品最高可能达到100只，即使以保守 的方式计算，新基金产品最少也会有40只，再加上原有的67只开放式基金，市场上的基金数量将超过100只。因此，说今年是个“基金年”并不为过。而基金产品一旦超过3位数后，专家认为，不管过去你是否对基金有过接触，此时都应该对基金给予足够的重视，因为，在國内还不是很多的理财渠道里，这个渠道已经提供了你可以进行个性化选择的条件。“你不理财，财不理你”，在那些善于精打细算的理财高手眼中，世界上最美的曲线，就是自己财富增长的曲线。
“乱花渐欲迷人眼”；“却在灯火阑珊处”；“风物长宜放眼量”，这是专家建议的投资开放式基金的三步曲。投资开放式基金，第一步是了解行情，了解市场，了解产品。第二步是根据自己掌握的资金特点，希望的理财结果和风险承受能力选择基金产品和基金组合。第三步是越早投资越好，投资基金需要一个长期投资的心态。
乱花渐欲迷人眼
从2003年资本市场看，股票市场收益的一半被基金资产分享，开放式基金业绩整体见好，净值远远高于國债、储蓄存款等投资工具。2004年新年以来，开放式基金被大众投资者寄予厚望，引来几拨新行情。
行情一：去年末至今年初，基金市场再现货币基金发行高潮。华安现金富利投资基金、博时现金收益基金、招商现金增值基金、南方现金增利基金先后面市。
行情二，首只以“保本”命名的开放式基金带着“保本、增值”的光环满足了个人投资者要求本金安全无忧的愿望。银华保本基金销售当天已经有超过15000户投资者认购，其中有98％以上的投资者都是个人客户。
行情三，从2003年资本市场看，股票市场收益的一半被基金资产分享，开放式基金业绩整体见好，净值远远高于國债、储蓄存款等投资工具。2003年投资于偏股票基金的人平均收益18．96％，多只股票基金的优异表现让市场重新认识到股票型基金的价值，基金公司的专业水平得到了越来越多的投资者认可。2004年被传将是股票型基金统领市场，基金市场从货币市场基金发行高潮开始转向，众多基金公司今年纷纷把产品目标调整为股票型基金。如相继发行的海富通收益增长基金、中信经典配置基金、嘉实服务增值行业基金、巨田基础行业基金。
却在灯火阑珊处
你不“理”财，财不“理”你。投资理财的第一步是了解你委托理财的机构特色。公司团队、基金经理、投资策略、投资目标、资产配置等都是投资基金产品前需要多了解的内容。
首先是了解基金公司，翻开证券信息披露媒体看看这家公司的股东结构，历史业绩，是否为投资人实现持续性的回报，是否有为客户提供方便和服务创新的能力。比如，“中信经典配置基金”是中信集团旗下的中信基金公司的第一只基金产品，凭借中信集团25年铸就的品牌，这将在某種程度上增强投资者的信心；博时基金发行第四只基金“博时现金收益基金”时，在同时发行的三只货币市场基金的认购额最高，凭借的是其继往三只基金的管理业绩，2003年，博时的价值增长收益率排名第一。而嘉实基金公司则强调它是用“纪律性的投资流程，为投资者带来长期的回报”的投资理念。可以说，每一个基金公司都会寻找出自己获得投资者心仪的卖点，这时候，在必要的调查研究之外，就看你的心理需求能与谁碰撞出火花了。
其次是基金经理。目前，中國市场的基金品種不到3位数，而美國已有8000只基金。将来面对纷繁的基金，投资者如何选择？明星基金经理、金牌基金经理将会越来越受到关注。通常，基金公司也会把它一流的基金经理放在开放式基金的营销推广上。比如博时的肖华、中信的丁楹、嘉实的徐轶，都是业界知名的资产管理明星，而招商的基金经理以明星团队著称，招商在发行它的伞型基金时，起用的是来自外籍专才、海归和本土人士相结合的团队。
最后是了解基金产品的投资策略、投资目标、资产配置等。首先了解基金是什么性质的产品。一般从风险／收益的从低到高排列，基金产品依次是保本基金、货币市场基金、纯债型基金、偏债型基金、平衡型基金、指数型基金、价值成长型基金、股票型基金。
总有一款适合你
保本基金是一種储蓄替代型投资品種，一般作为投资人进入基金市场的引路石。保本基金是“一種保证本金安全基础上追求中高收益的投资品種，满足了风险厌恶型投资者的投资需求”。但是“保本”也是有条件的，一是这只基金只对在发行期内购买的客户提供保本，发行期结束后，投资者再购买基金，就不享受保本了；二是保本周期为3年，投资者持有期满后，才可以通过保本机制和担保人制度获得100％的本金安全保证。如银华基金的发行期是从2月16日到3月16日一个月。“保本”的原因有两点，一是它的投资方向，保本基金将大部分资产配置在债券上，获取稳定的利息收入，虽然也会将一部分资产配置在股票上，分享牛市环境下所带来的高成长，但保本基金有恒定的保本投资策略；第二是保本基金有担保机构进行担保以确保本金安全。
货币市场基金的特点是让短期闲钱获得理想回报，它也是针对低风险需求的投资者，但其定位主要是客户的流动性需求，而不是投资性需求。货币市场基金业绩的比较基准是银行活期存款利率，因此它主要吸引活期存款客户，为客户管理不能存为定期的资金。在风险上，货币市场基金虽然风险小，但仍旧不能保证本金不亏损，客户的风险还是要自担的；在收益上，货币市场基金在目前利率环境下，年收益率在2．5％左右。简单地说，货币市场基金让短期闲钱可以享受金融机构的1．62％同业存款利息，并且不用缴税。同时货币市场基金还可以利用货币市场以及短期债券波动带来的机会，谋取更高的回报。
股票型基金或者价值成长型基金需要多了解一些投资理念和资产配置的风格。如博时价值增长基金的投资理念是“做投资价值发现者”，采用风险预算管理下的多层次复合投资策略，严格筛选高质量的价值型公司和高质量的成长型公司作为投资对象，自2002年底发行至2003年度，博时价值增长基金不仅成功地抓住了汽车、港口等行业的快速成长，而且专注于基本面和市场价格的比较分析，对个股精挑细选，最终为基金持有人带来了回报。又如新近发行的中信经典配置基金的特点是首只明确将股票、债券、短期金融工具三类不同资产纳入一级资产配置的基金产品。其产品设计着眼在风险可控、稳定收益的前提下，全面捕捉市场机会，实现资本的长期增值。45％至75％的股票、5％至35％的债券、5％至35％的短期金融工具三类资产灵活的配置比例，使得中信经典配置基金具有攻守兼备的能力。并能适应不同的市场环境。而强调集中投资于服务业。 （第三产业）股票的嘉实服务增长行业基金的首席策略分析师徐轶说：“世界市场最大的公司和最有财富的人都来自于第三产业。所以投资者应该看好这只专向投资于中國第三产业股票的基金。”
平衡型基金也备受一些客户的青睐，因为它保证基金资产在不同市场环境下，风险程度始终中低可控，使投资人既能享受经济繁荣的成果，又可以避免经济衰退时期的投资风险。中外合资的國联安基金管理公司去年发行的德盛稳健证券投资基金是一只平衡型基金。所谓平衡型基金是介于成长型基金和价值型基金中间的一種基金类型，这種类型基金能够根据市场状况，灵活调整股票和债券的投资比例，兼顾长期增值与当期收益。与成长型基金及价值型基金相比，平衡型基金能够综合考量股票的成长与价值特征，构建不同风险收益特征的股票组合，达到控制风险、获取长期稳定收益的目的。
风物长宜放眼量
基金是理财的工具，不是赚钱的工具。这是一位基金经理反复强调的“基金哲学“。“很多人非常会赚钱，可是赚到的钱如果放在那里不‘理’，就会一天天缩水。赚到钱越多，缩水就越大。所以会赚钱的不如会理财的。好的理财计划就是结合个人的情况和外部环境的变化，不断调整自己的理财工具，以达到财富保值增值的功效。这也正所谓“世界上最完美的曲线是您财富增长的曲线。”
开放式投资基金不同于银行存款或國债，不能保证投资人一定获得盈利，也不保证最低收益。并且，投资开放式基金将面临流动性风险、申购和赎回价格未知的风险、基金投资风险、机构运作风险和不可抗力风险等多種风险。专家指出，投资开放式基金应该讲究策略和技巧，才能有效增值并规避风险。
基金公司的市场经理王子木说：“投资开放式基金，首先要了解你的钱是用来长期投资还是短期投资的，是闲置资金还是短期流动资金，希望达到什么样的理财目的。”他举例，假设一家印刷厂，他有委托理财的需求，但他要求资金的流动性好，能够获得利润的最大化。那么货币市场基金就会比较适合，因为货币市场基金风险性小，流动性好。
机构客户经理李先生的一位客户是进出口公司。这家公司财力较强，既有可投资的自有闲置资金，又有大量的短期流动资金。李先生建议他的客户用自有闲置资金购买了一部分价值增长基金和指数化基金，进行组合投资，期待获得长期保值增值。而大量的短期流动资金则可以购买货币市场基金，用以享受高于活期储蓄存款的1．62％金融机构同业存款利息，而且货币市场基金每日分红，按照财政部的规定，基金分红还可免交企业所得税。
银行的客户理财经理还建议，投资计划愈早愈省力。因为投资理财能否致富与本金多寡相关性甚小，而与投资时间长短却关系密切。时间越长，复利效果愈明显。他举例说，你计划65岁退休，目标退休金是30万元，投资年报酬率约为10％的共同基金。假如20岁开始投资，每年的金额仅需417元；但你若到40岁才觉悟，年投资金额就得提高到3050元，届时必有“投资恨晚”之憾。
博时基金公司副总经理李全认为，那些看好中國经济成长但又不懂选股、不懂大盘分析的投资者，投资指数基金是个简单容易的投资方法。除了费用较低外，投资者无需自行挑选基金经理，而基金投资项目的透明度亦高，因此指数基金越来越受到投资者的认同。但是不管史N惺呛畏N基金，投资基金都应该是长期布局。长期持有有三大好处：持有的期限越长，累积的赚钱效应越明显。越晚赎回，费率越低，甚至全免。由于部分赎回费归基金资产，所以晚赎回的人可以从中受益。
据博时基金北京公司秦红总经理介绍，在长期持有的过程中，投资者也可以适当地关注一些技巧，如定期定额投资。即通过与销售机构签订定期扣款协议，每月在固定时间，由银行自动扣除一定数投资于某種资金，这是國外当前比较流行的一種基金投资方法，其最大的特点是易于分散投资风险。最近博时价值增长基金在一些代销行正式推出“定期定额投资计划“和“后端收费“业务模式。所谓“后端收费“业务模式是指投资者在申购该基金时可以先不用支付申购费，而在赎回时支付，并且持有本基金年限越长，申购费率越低，直至为零。
中信基金市场部的赵红宇经理建议，如果投资人看好某種基金品種决定购买，最好在认购期而不是申购期购买。一般基金的认购费比申购费要低。她还说，尽早认购，尽早受益。以中信经典基金为例，从客户的资金到账日起到基金成立前可以享受1．62％的金融机构同业存款利息，高于活期和税后的一年定存利息。基金封闭期内基金资产的现金部分仍可享受此同业利息，并能自动转成相当的基金份额。
有的人对于基金净值高的优秀基金也有望而却步的心理，认为100块钱买一只新基金能买100份，而买一只净值1．2元的基金只能买80份。对此，博时基金经理李全的意见是，买入一个净值低的基金和买入一个净值高的基金，其风险没有什么不同，大家面对的是同一个市场，市场的价格不会因为哪个基金现时净值低就给予特殊照顾，至少不存在净值高的基金风险更大的可能。就像1块钱买8根优质萝卜和买10只普通萝卜，营养价值可能是一样的，甚至前者更好于后者。
北京晚报 万云
|
|
| 上一篇：
利用天天收益基金抵御通胀
下一篇：
常见的几種基金分类法
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
 |
|
理财网热门分类 |
|
|
|
|
|
